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法律尽职调查权威发布_尽职调查(2024年11月精准访谈)

内容来源：天津万源聚所属栏目：观点更新日期：2024-11-28

法律尽职调查

「法律实务」律师进行财务及法律尽职调查清单来源：唐阳琴给法律人讲财务

「律师」「法律实务」法律尽职调查的实务要点与工作指南来源:楼宇帆名心灯火

01 法律尽职调查【完结】-【07、职未来】 01 股权、上市、并购全方位的整体税务规划(完结)-【12、吾法吾天】 01 律师实务课堂-【36 法律法律】

投行揭秘：尽职调查的那些事儿尽职调查，听起来有点高大上，其实就是投资人在决定投资某个公司之前，先对公司进行一番彻底的调查。这个过程就像是侦探破案，投资人要搜集所有与投资相关的信息，确保自己不会被坑。尽职调查是什么？尽职调查，也叫谨慎性调查，是投资人在与目标企业达成初步合作意向后，进行的一系列现场调查和资料分析。简单来说，就是投资人要亲自下场，对公司的一切进行全方位的审视。尽职调查的分类尽职调查可以分为几种类型：法律尽职调查 𐟓œ 法律尽职调查主要是从法律层面来审查公司的资质、架构和人员等，确保公司经营合法合规。这一部分通常由VC聘请的律师事务所来完成。财务尽职调查 𐟒𜊨𔢥Šᥰ𝨁Œ调查理论上是由会计师事务所来完成，但如果是早期的互联网公司，可能只是简单地看一下财务报表和单据。不过，即使只是走个形式，创业者也不能掉以轻心，财务方面还是要认真准备。业务尽职调查 𐟓Š 业务尽职调查是由投资经理等亲自进行，他们会问一切可能和公司业务相关的问题，比如UV、PV、注册用户的历史、商业模式、收入结构和利润、竞争分析、主要成员访谈、用户调研、业务未来预测、财务未来预测、主要合作方、专利和知识产权等。其他尽职调查 𐟔 还有一些其他的尽职调查，比如环境尽职调查、技术尽职调查等，具体根据实际情况来定。为什么要做尽职调查？从买方的角度来看，尽职调查其实就是风险管理。投资人要搞清楚几个关键问题：他是谁？即交易对手的实际控制人和管理团队。他在做什么？即产品或服务的类别和市场竞争力。他做得如何？即经营数据和财务数据，特别是财务报表反映的财务状况、经营成果、现金流量及纵向、横向比较。别人如何看？包括银行同业和竞争对手的态度。我们如何做？在了解客户的基础上进行客户价值分析，用经验和获得的信息设计授信方案和控制措施，把交流变成可行的交易。尽职调查为什么叫尽职调查？尽职调查的名字来源于“必须是合理的，但不是绝对的”。它的目的不在于完全了解企业的每一个部分，而在于确保信息的真实性并解决信息的不对称。绝对全面的调查是不现实的，没有一个人能够绝对了解另一个人，尽职调查也如是。总之，尽职调查是一个复杂而必要的过程，投资人需要通过各种手段来确保自己的投资决策是明智的。对于创业者来说，尽管这个过程可能有点繁琐，但这也是一个展示公司实力和透明度的机会。

股权投资中的必备步骤与风险防范尽职调查（Due Diligence，简称DD）是股权投资过程中至关重要的一个环节，指的是投资者对目标公司进行全面、深入的调查与分析。尽职调查的目的是帮助投资者识别目标公司的潜在风险、了解其经营状况和财务健康状况，确保投资决策的科学性和有效性。对于股权投资而言，尽职调查不仅是识别风险的工具，也是在复杂商业交易中保护投资者利益的重要手段。 1. 财务尽职调查：揭示潜在财务风险财务尽职调查是尽职调查的核心部分之一。通过审查目标公司的财务报表、收入来源、支出结构、债务情况以及现金流等，投资者能够评估公司的财务健康状况。对于初创公司而言，财务尽职调查尤为重要，因为这些公司往往在盈利能力和资金管理上存在较大不确定性。案例分析：某投资机构曾对一家初创医疗科技公司进行了尽职调查。在调查过程中，发现该公司虽然表现出强大的技术创新能力，但其财务报告中存在明显的收入虚增现象，且资金流向不明。最终，投资者通过尽职调查避免了投资风险，决定放弃投资，避免了可能的财务危机。应对策略：在财务尽职调查中，投资者应关注目标公司是否有隐藏的财务风险，如虚报收入、债务违约或资金流动异常等。需要确保审查目标公司的财务报表和相关文件的真实性，并请专业的财务顾问协助完成财务审计。 2. 法律尽职调查：规避法律纠纷风险法律尽职调查主要聚焦于目标公司的法律合规性，包括公司章程、股东协议、知识产权、合同履约等。通过这一环节，投资者可以了解公司在运营过程中是否存在未披露的法律风险，如潜在的诉讼风险、知识产权纠纷、劳动争议等。案例分析：在对一家互联网公司进行尽职调查时，投资者发现该公司在过去两年内未能妥善处理与合作方的合同纠纷，且公司经营过程中存在未经授权使用他人专利的行为。如果投资者在此时没有进行详尽的法律尽职调查，将可能面临公司未来在专利侵权或合同纠纷中承受巨额赔偿的风险。应对策略：法律尽职调查是股权投资中不可忽视的部分。投资者应当确保目标公司没有未披露的法律问题，尤其是在知识产权和合同管理方面。建议通过专业律师团队进行详细的法律审查，确认公司在运营过程中是否符合所有法律法规要求，并做好风险预警。 3. 市场尽职调查：评估商业前景与市场风险市场尽职调查旨在评估目标公司所处行业和市场的前景，以及其产品或服务的市场需求与竞争态势。尤其对于创业公司，市场的大小和增长潜力将直接影响其长期价值。因此，了解目标公司在市场中的竞争地位、客户群体及行业趋势，是尽职调查中不可或缺的一部分。案例分析：某投资机构曾投资一家公司，该公司提供的产品在市场上拥有独特的技术优势。然而，通过市场尽职调查，投资者发现该公司所处的市场过于细分，且市场需求远低于预期，导致公司在未来几年的增长空间受限。最终，投资者决定调整投资计划，重新评估该公司的市场潜力。应对策略：市场尽职调查需要投资者深入了解目标公司的市场规模、增长趋势、竞争对手等方面的信息。投资者可以通过行业报告、竞争对手分析、用户调研等多维度数据支持，全面评估目标公司的市场前景，并做好与市场相关的风险防控。 4. 人力资源尽职调查：评估管理层与团队能力初创公司中，创始团队和管理层的能力对公司成功与否起着决定性作用。因此，投资者在进行尽职调查时，要特别关注目标公司管理团队的背景、经验、合作能力以及团队的稳定性。如果管理层出现人员流动或内部冲突，可能会对公司的战略方向和执行力产生重大影响。案例分析：某初创公司获得了天使投资，但经过尽职调查后，投资者发现该公司创始人存在高频率的管理层变动，且公司核心人员的流失率较高。进一步了解后，投资者发现该公司创始人未能建立有效的团队管理机制，导致内部沟通不畅。投资者最终决定推迟投资，等待管理团队稳定后再做决定。应对策略：在人力资源尽职调查中，投资者需要重点关注管理层的稳定性、能力以及团队的凝聚力。对于初创公司而言，管理层的能力尤为重要。投资者可通过与创始人、团队成员的多轮面谈，了解其领导能力、决策能力及团队合作情况，确保团队有执行战略的能力。 5. 风险管理与规避尽职调查不仅仅是寻找目标公司潜在的风险，还应当帮助投资者制定相应的风险管理措施。在尽职调查过程中，投资者可以识别可能的法律、财务、市场、管理等风险，并提前规划应对策略。对于发现的问题，投资者可以通过调整投资条件、要求公司整改或退出等方式来降低投资风险。尽职调查是股权投资决策中的必备步骤，它帮助投资者识别目标公司潜在的风险和机会。通过全面的财务、法律、市场、管理等方面的调查，投资者能够更好地判断投资的可行性，并最大程度地降低投资风险。然而，尽职调查并非一成不变，随着公司业务的扩展和市场的变化，投资者应定期进行复审，以确保投资的持续健康发展。

474 建纬：工程总承包索赔与反索赔法律实务-【14、智拾课堂】 474 刘野：法律尽职调查全流程实操指引-智元2022 474、刘安琪:《公司法修订》实务热点与企业应对

𐟎𛣀Œ每日一善」[鲜花]「阳光信用」随着PE二级市场的不断成熟、有限合伙人对收益（DPI）的考核越来越严格，以及受多种因素的制约，中概股的“丐版IPO”项目越来越多，通过境外上市实现退出的路径变得日益艰难，在这种背景下，美元PE投资人越来越关注S基金交易，将其视为除IPO外的另一种有效退出机制。但S基金交易过程中GP与LP之间的信息不对称、交易估值定价流程与机制的不透明性、法律尽职调查与交易结构设计的复杂性以及合法合规性的严格要求，使得美元PE投资人面对S基金交易望而却步。这些挑战增加了交易的不确定性，使得美元PE投资人在考虑通过S基金交易退出时必须谨慎行事。

32如何准备起诉和答辩-【法律文书】 32征地拆迁不能说的秘密，不信你听-【36、喜马法律课堂】 33 法律尽职调查实务法律尽职调查实务【完结】-【06、华尔街】

高盛面试必备：尽职调查全解析大家好，我是已经成功上岸高盛的Sophie学姐！最近有不少同学跟我抱怨，说在面试中被问到尽职调查（Due Diligence）的问题搞得头大。今天我就来给大家好好聊聊这个在求职金融行业时必备的技能。首先，尽职调查到底是什么？简单来说，就是在签订合同之前对企业进行的一次全面调查。通过这种方式，决策者可以了解到所有成本、收益和风险，从而做出更明智的决策。很多时候，尽职调查甚至能决定一个交易的成败。无论你是投行、券商、四大还是风投行业的从业者，尽职调查都是你工作中必不可少的一部分。这也是很多公司在招实习生时都会明确要求的工作内容之一。可以说，尽职调查是入行的基本功。举个例子，PE（私募股权投资）其实就是通过尽职调查来赚钱的。他们会对目标公司进行全面的财务、技术、法律等方面的调查，然后决定是否投资或直接购买。如果负责的是财务、技术或法律方面的尽职调查，那就需要深入研究目标公司的技术是否先进，专利是否可信等。希望这些信息对大家有帮助！祝大家都能顺利通过面试，拿到心仪的offer！𐟒ꀀ

高科技企业法律尽职调查的要点指南 𐟚€ 在对高科技企业进行法律尽职调查时，除了常规的调查内容外，还需要特别关注以下关键点： 𐟔 核心技术技术来源：了解技术是自主研发、合作研发、授权许可还是第三方受让取得，是否存在知识产权纠纷或潜在纠纷。非自主取得的核心技术是否依赖第三方及其是否具有持续性。技术归属：技术是单独或共同所有。知识产权的时间效力：了解知识产权的有效期限。技术对外许可：关联方、许可费用。专利与主营业务关联度：专利与其主营业务发展方向的关联度。知识产权权利质押：是否存在知识产权权利质押。 𐟑袀𐟒𜠦 𘥿ƒ技术人员核心技术人员成果是否涉及职务发明。核心技术人员范围、占比及结构、学历、年龄、国籍。稳定性：劳动合同、兼职、是否签订保密、竞业限制协议。核心技术涉及高校、科研院所的科技成果转化的合规性。员工激励：持股平台的合法合规性。 𐟓œ 股东特殊权利条款在过往投资相关协议中与公司和/或实控人是否约定回购权、业绩补偿（估值调整）、优先清算、反稀释、最优惠权等特殊权利条款。如果投资人行使这些权利是否将导致公司和/或实控人利益受损，进而影响其他股东利益。 𐟚蠥ˆ𖨣与出口管制企业自身、企业股东、企业持股标的、企业主要供应商/客户或重要关联方，是否被列入相关制裁或进出口管制清单。通过以上内容的详细调查，可以更全面地了解高科技企业的法律风险和合规性，为投资决策提供有力支持。

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